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中美贸易阴霾下,商业银行如何加强对外贸企业支持?

(来源:网站编辑 2018-05-18 14:18)
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中美贸易阴霾下,商业银行如何加强对外贸企业支持?

2018-05-15 10:00来源:Chinamoney特朗普/人民币/进出口

原标题:中美贸易阴霾下,商业银行如何加强对外贸企业支持?

近来中美双方剑拔弩张,贸易摩擦呈现升级态势。倘若特朗普一意孤行,中美贸易争端升级将对中国外贸企业产生何种影响?商业银行作为我国重要的资源配置与信用中介部门应如何支持外贸发展?

一、特朗普政策对外贸企业影响

(一)中小外贸企业竞争力下降

1. 贸易壁垒。

特朗普对商品加征关税,中国外贸企业出口商品价格面临涨价压力,这将导致中国出口到美国市场的商品竞争力明显下降。

根据兰格钢铁研究中心统计显示,2006年中国出口美国钢材540万吨,占中国全年钢材总量的12.6%,但美国频向对中国钢铁出口制造业发难,导致中国出口美国钢铁量持续萎缩。2017年中国出口美国钢材仅为118万吨,仅占中国钢材出口总量的1.6%左右。

2. 企业融资压力上升。

特朗普挑起贸易争端对国内部分大型企业施加制裁、关税,对国内企业既有的经营、融资生态造成冲击。

一方面,大型企业的经营陷入困境、订单下滑,将导致其产业链条上的中小外贸企业订单下降、信用资质下降、经营恶化,若商业银行收贷控风险,将危及中小外贸企业的资金链。

另一方面,特朗普升级中美贸易争端推升美国通胀,美联储或因此加快政策正常化步伐,外币债存量高的企业将面临较大还本付息压力。

3.人民币对美元升值压力。

目前国内众多中小外贸企业以劳动密集型产品、低附加值出口产品为主,受到国内要素成本上升与国际激烈竞争双重压力,利润微薄,人民币升值将明显削弱其竞争力。

2017年至今,人民币兑美元累计升值9.35%左右。特朗普宣扬美国优先、雇美国人、买美国货,奉行制造业回归和弱势美元政策,偏执于贸易逆差强行纠正,不排除未来美国施压美元抬升人民币等非美货币。就年内美元走势看,美国双赤字问题、特朗普贸易保护主义措施与市场对欧央行政策正常化预期等因素将继续对美元上行构成压力。

(二)中小外贸企业汇兑损失

简言之,汇兑损失是因人民币汇率波动导致外贸企业遭受财务损失。目前人民币汇率已成为影响外贸企业出口成本的重要因素。截至2018年4月16日,已有55家公司今年1季度业绩受汇兑损失拖累而明显下滑。

由于中、美是全球产业链中最重要的两级,中美贸易摩擦与宏观政策对峙将增大全球经济走向、产业链格局调整与全球资本流动的不确定性,从而加大国内中小外贸企业的汇兑损失风险。

二、商业银行支持外贸企业的策略

(一)加强融资支持

1. 创新中小外贸企业融资方式

(1)商业银行加强与地方金融机构合作。

地方中小金融机构对于本地区中小外贸企业的经营状况、信用水平等方面较为了解,商业银行可以通过地方金融机构为外贸企业提供资金支持。

操作层面,商业银行与地方金融机构需对该区域中小外贸企业进行分类、分层,定向提供融资支持,地方金融机构需要对每笔贷款去向、风险程度进行评估。同时,明确商业银行与地方金融机构彼此利益、风险分担的原则和机制。

(2)推进供应链金融发展。

供应链金融实际是将银行资金与信用在供应链金融闭环中进行分配,满足各企业在资金链上的错配需求。目前商业银行对参与供应链金融仍持谨慎乐观,主要是供应链金融面临一定发展瓶颈,例如:核心企业自身经营风险,核心企业对供应链条中企业经营、资金的掌控能力,核心企业提供信息的真实性与完整性等。

理论上,供应链金融可以降低商业银行风控、管理成本、获得对接供应链资产的收益,随着信息技术发展,银行供应链金融业务前景看好。针对目前存在的问题,首先需要健全个人和企业信用体系,地方监管部门配合加强对个人、企业失信惩戒力度,并推动信息共享化。同时,商业银行应继续在征信领域加强对大数据的技术创新与应用。

2. 支持企业“走出去”战略。

(1)完善配套服务。

企业“走出去”面临币种、时区、市场、文化等方面差异,商业银行需要在资金管理、清算托管、贸易融资、财务法律顾问、债券承销发行、外汇衍生品交易等方面加强业务创新,针对企业面临的困境,改进服务方式与质量,为出海企业提供全方位服务保障。

(2)助力重点企业海外并购。

商业银行可以为重点企业海外并购提供必要的融资支持,助力重点企业扎根海外、做大做强。重点企业良好发展势必带动其上下游中小企业逐步出海。

(3)国内商业银行通过加强与海外金融机构合作,构建多元化投融资平台,为国内企业量身定制企业贷款、债券承销发行、信息顾问等方面产品服务。

(二)帮助企业规避汇率风险

1. 扩大外汇衍生品交易参与者范围。

商业银行可积极与外贸企业联系并提供多样化的外汇衍生工具。对企业而言,可以减少或转移企业汇兑损失风险;对商业银行而言,有利于扩大商业银行的中间业务。

但在实际运作过程中仍存在一些困难,例如:国内众多的中小外贸企业,订单规模小,够不上外汇衍生工具的“门槛”,企业规避汇率风险意愿不强。对此,商业银行可针对性进行业务创新,比如研发“集合衍生工具”,给予多家外贸型企业配对凑单,通过降低门槛,将外汇衍生品参与主体扩大到更多中小外贸企业。

2. 继续推进跨境人民币结算。

跨境贸易人民币结算的优势不言而喻。相比美元结算,人民币结算流程更加高效、快捷,同时也避免汇率波动影响。但目前在实际操作中还存在一些困难。如宏观管理部门协调不足(跨境人民币结算涉及海关、工商、税务等部门),相关出口核销、退税政策和操作流程有待完善。

在商业银行层面,由于部分中小外贸企业跨境人民币结算业务规模小,操作流程繁杂,存在一定的业务成本和汇兑风险,部分商业银行积极性不高。金融配套服务层面,部分国家与地区银行发展相对滞后;部分国家本币汇率双轨且波动大;人民币现钞跨境调运受制约;由于缺乏熟悉人民币跨境业务的人员,对相关政策认知与运用存在偏差。

为更好服务外贸企业发展,商业银行需继续加强结算网点建设;并加强与海外金融机构的连通,简化、创新人民币结算操作流程,便利人民币跨境结算;充分挖掘香港作为人民币跨境流动的枢纽作用,加快境外人民币投融资产品创新,逐步健全人民币回流机制。

(三)为外贸企业提供必要的信息与培训支持

中小外贸企业受资金实力制约,面临在财务管理、行业分析、营销拓展等方面的短板。对此,商业银行可依靠其在国内外宏观经济形势、市场走势、产业政策、国际地缘政治局势等方面的研究优势,为中小外贸企业经营提供必要的决策支持。

针对中小外贸企业内部管理不规范、财务信用缺失等问题,商业银行可以为中小外贸企业财务管理等提供相应的培训支持,协助企业规范内部管理、健全内部财务管理。

作者单位:中国光大银行金融市场部

原文《中美贸易阴霾下商业银行加强对外贸企业支持的思考》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2018.5总第199期。返回搜狐,查看更多

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